QE3 – один месяц спустя. Аналитика рынка форекс

Подробности

Опубликовано 22.10.2012 14:15

Просмотров: 2222

Немногим более месяца назад, а именно 14 сентября 2012 г. валютный рынок forex и весь мир стал свидетелем запуска американской программы, связанной с эмиссией доллара. Эта стратегия, предпринятая Федеральной резервной системой, открыла окно для слабого доллара и операций «carry-trade».

Каковы же первые результаты, и какие прогнозы forex делает на основе прошедшего месяца?

Самым первым и самым очевидным результатом, мгновенно отразившимся на валютном мировом, рынке стал ажиотаж, связанный с продажами американской валюты и скупкой других относительно устойчивых и конвертируемых валют, а именно, евро, канадского доллара, швейцарского франца и британского фунта. Недостающее покрытие заполнили, так называемые, «сырьевые» валюты, среди которых, разумеется, присутствует и российский рубль, подкрепленный нефтью.

Поскольку эмиссия доллара влечет за собой неизбежные инфляционные процессы за счет увеличения денежной массы на рынке, это находит свое отражение в спешном стремлении делового мира совершить максимальные закупки в счет будущих периодов, чтобы таким образом вложить деньги и хоть немного защитить свой бизнес и капитал от инфляции. Подобное поведение вполне обоснованно и закономерно для данной рыночной ситуации, но при недостаточном рывке спроса оно также чревато переполнением складов товарами и, как результат, банкротствами предприятий.

Еще одним заметным трендом в связи с падением валюты США стал стремительный рост на развивающихся и приграничных рынках. Таким образом, инфляция американского доллара получила широкий резонанс в Европе, также спровоцировав некоторые тенденции. Прежде всего, произошло увеличение фондовых лимитов на развивающиеся рынки. Кроме того, наметился вектор на снижение процентных ставок по госзаймам, причем как на развитых, так и на государственных рынках.

Нельзя не отметить также явного начала процессов, происходящих внутри финансовой системы Америки, и, прежде всего, – перераспределение ликвидности, а именно – переход в пользу широкого рынка и голубых фишек взамен высоких технологий.

Как отмечают аналитики weltrade.com.ua, имеет место также рост котировок на нефть и золото (при этом качнулась на повышение и сталь), что, несомненно, связано с ожиданием торможения экономического развития в США, что найдет свое отражение в мировой экономике, а также с проинфляционной паникой.

В это время в азиатском регионе разрастается экономическая активность, результатом которой стало существенное (на 9,9%) повышение экспорта, по сравнению с аналогичными показателями прошлого года, а положительное сальдо на начало осени составило на 7 млрд. больше ожидаемой суммы.

В создавшейся ситуации уместно будет заключить, что экспорт инфляции, вне всяких сомнений, положительно влияет на развивающиеся рынки, что, с другой стороны, может представлять собой кратковременное явление, связанное исключительно с прединфляционным спросом.

Вероятно, в ближайшее время будут происходить дополнительные вливания из американских облигаций в инвестиции развивающихся рынков, а также в евро. И есть все основания предполагать, что эта тенденция какое-то время продержится. Но необходимо помнить, что торгующие на биржах США американские корпорации представляют собой «спайдеров», раскинувших сети по всему миру, то есть велика вероятность того, что посредством программы QE, приведшей в движение весь валютный рынок forex, доходы по американским акциям возрастут, и это может состояться еще осенью.